O Bitcoin liderou a queda dos mercados cripto na terça-feira, recuando cerca de 1% nas últimas 24 horas para pouco abaixo de US$ 88.000.
A queda ocorreu mesmo com o ouro, a prata e o cobre alcançando máximas históricas (embora tenham recuado um pouco no pregão da tarde de terça-feira). As ações dos EUA avançam modestamente, com o Nasdaq subindo 0,45%.
As ações relacionadas a criptomoedas apresentavam quedas muito mais acentuadas do que a retração no bitcoin poderia sugerir.
Os piores desempenhos do ano — empresas de tesouraria de ativos digitais — foram os mais afetados em todos os aspectos. Strategy (MSTR) caiu 4,2%, XXI (XXI) recuou 7,8%, ETHZilla (ETHZ) caiu 16% e Upexi registrou uma queda de 9%.
Outros declinantes significativos incluem Gemini (GEMI), Circle (CRCL) e Bullish (BLSH), todos com quedas em torno de 6%.
Analistas do fundo de hedge de ativos digitais QCP Capital apontaram a colheita de perdas fiscais como um potencial impulsionador da ação de curto prazo no final do ano, especialmente em condições de baixa liquidez. Isso significa que os investidores estão vendendo suas posições em prejuízo para realizar perdas, reduzindo suas obrigações fiscais.
“O final do ano geralmente vê os PMs [gerentes de portfólio] reduzindo sua exposição a ativos de risco, não apenas devido aos feriados que se aproximam, mas também para criar eventos tributáveis e balanços de fim de ano que, em alguns casos, não desejam mostrar participações em criptomoedas,” explicou Paul Howard, diretor sênior da empresa de trading Wincent.
A QCP também observou a contínua queda no interesse em aberto nos contratos futuros perpétuos de BTC e ETH — caindo cerca de US$ 3 bilhões e US$ 2 bilhões, respectivamente — o que reduziu a alavancagem e deixou os mercados de criptomoedas mais vulneráveis a grandes oscilações de preços.
Esta vulnerabilidade é agravada por Expiração recorde das opções de Boxing Day na sexta-feira, que representa mais de 50% do interesse em aberto total da Deribit,” disse a empresa em uma nota matinal. “Embora o posicionamento de baixa tenha diminuído, a persistência das opções de compra de $100.000 sugere um otimismo residual, ainda que cauteloso, para um rali de Natal.”
Ainda assim, a QCP espera que quaisquer movimentos bruscos diminuam no ano novo: “Movimentos impulsionados por feriados historicamente tendem a reverter à média, com a ação de preço frequentemente enfraquecendo à medida que a liquidez retorna em janeiro.”
Olhando para o próximo ano, Howard, da Wincent, espera mais consolidação sem qualquer catalisador iminente para recuperar a queda dos altos do início de outubro.
“Levará muitos meses antes que a classe de ativos possa retornar a uma capitalização de mercado de US$ 4 trilhões” a partir dos atuais US$ 2,6 trilhões, afirmou ele.