O risco está saindo rapidamente do mercado de derivativos de Bitcoin, à medida que a criptomoeda acumula perdas de 26% no mês, sendo negociada a US$ 68.088 nesta quarta-feira (18). Em reais, a cotação do BTC está em R$ 355.870, segundo dados do Portal do Bitcoin.
O interesse em aberto total do Bitcoin caiu para US$ 44 bilhões, ante um pico superior a US$ 94 bilhões em outubro de 2025 — uma queda de 55% e o recuo mais intenso desde abril de 2023, segundo dados da CoinGlass.
O aumento do interesse em aberto geralmente sinaliza a entrada de novo capital nos mercados de derivativos e maior convicção dos traders. Já as quedas indicam redução de alavancagem e recuo em apostas especulativas.
Especialistas atribuem o movimento de aversão ao risco a uma série de fatores, incluindo um dólar mais fraco, guerras no exterior, instabilidade no mercado de títulos japonês e riscos transformacionais da inteligência artificial para os modelos tradicionais de empresas de tecnologia.
Após um relatório de emprego mais forte do que o esperado na semana passada — que mostrou que a economia dos EUA adicionou 130 mil vagas em janeiro e reduziu as expectativas de novos cortes de juros — as vendas institucionais em larga escala se intensificaram.
“Isso acabou neutralizando qualquer posicionamento positivo de entidades que ainda mantinham uma visão direcional otimista de longo prazo para o Bitcoin, como a Strategy”, disseram analistas da exchange de criptomoedas Bitfinex ao Decrypt.
Embora alguns indicadores on-chain tenham sinalizado possível alívio, o Bitcoin tem enfrentado dificuldades para recuperar um patamar consistente acima de US$ 70 mil há quase duas semanas, em meio à perda de confiança dos investidores nas ações tradicionais, especialmente no setor de tecnologia.
Um dado de inflação mais fraco nos EUA em janeiro desencadeou uma onda de compras no mercado à vista de Bitcoin e forçou vendedores a descoberto a encerrar posições nos mercados de futuros perpétuos, afirmaram analistas.
O índice de preços ao consumidor, divulgado na sexta-feira, subiu 2,4% em termos anuais, abaixo dos 2,7% registrados em dezembro, aliviando preocupações de que uma inflação persistente atrasaria cortes nas taxas de juros.
O movimento elevou brevemente o Bitcoin acima de US$ 70 mil durante o fim de semana, mesmo com traders de derivativos reduzindo exposição.
O open interest caiu, e as taxas de financiamento ficaram negativas, sinalizando que a alta foi impulsionada pela recompra de posições vendidas e pela demanda no mercado à vista, e não por novas apostas alavancadas.
Embora o Bitcoin já tenha devolvido toda a alta registrada após a eleição de Trump, o otimismo moderado não significa que os investidores tenham deixado completamente o mercado, disse Aurelie Barthere, analista principal da Nansen Research.
“Para aqueles com paciência para manter posições no longo prazo e que acreditam que regulações favoráveis ao setor cripto devem continuar, ainda que em ritmo mais lento, este pode ser um nível aceitável para aportes graduais e cautelosos”, afirmou.
* Traduzido e editado com autorização do Decrypt.
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Com mais de 16 anos de experiência como servidor público, vejo com atenção as oscilações do mercado de criptomoedas. Recentemente, o Bitcoin recuou para US$ 68 mil, ao mesmo tempo em que os derivativos tiveram a maior queda em 3 anos. Essa volatilidade pode gerar oportunidades de lucro para investidores criteriosos, mas é importante estar atento aos riscos envolvidos. É importante pesquisar e se informar sobre o mercado antes de tomar decisões financeiras. A diversificação de investimentos e a busca por outras fontes de recursos financeiros podem ser estratégias interessantes em meio a essas variações. Cabe a cada um avaliar seu perfil de investidor e agir de acordo com suas próprias conclusões.