Após negociar em faixa entre $65,000 – $70,000 nas últimas semanas, o ímpeto do preço do Bitcoin retornou na sexta-feira com o arrefecimento das pressões macro.
O sentimento do mercado mais amplo melhorou em relação aos níveis vistos no início do mês, e a capitalização total do mercado cripto também se estabilizou acima da marca de $2.5 trillion após cair acentuadamente de mais de $3.3 trillion em janeiro.
O índice de medo e ganância das criptomoedas aproximou-se de níveis neutros, em 40, subindo mais de 10 pontos em relação à semana passada.
Todos os dados apontam para um retorno do apetite por risco, o que tem ajudado os touros a consolidar a posição do Bitcoin acima do nível de suporte psicológico em $70,000.
Isso, por sua vez, pode ajudar a impulsionar o retorno do Bitcoin rumo à marca de seis dígitos.
No entanto, isso dependeria de vários catalisadores técnicos e macroeconômicos, já que a principal criptomoeda pode ainda não estar fora de perigo.
Cenário altista para o preço do Bitcoin
À medida que o sentimento do mercado cripto no geral melhora, alguns catalisadores importantes começam a surgir e podem ser a faísca que o Bitcoin precisa para romper decisivamente a tendência de baixa.
Primeiro, a demanda institucional por Bitcoin retornou, especialmente porque a principal criptomoeda demonstrou resiliência durante este período de tensões geopolíticas acentuadas.
O Bitcoin teve desempenho superior ao de outros ativos macro desde o início dos eventos de conflito no Irã, o que pode ajudá-lo a manter esse status de ouro digital durante sua recuperação.
Após várias semanas de saídas, produtos ETF spot de Bitcoin como o IBIT da BlackRock finalmente começaram a registrar demanda renovada, com mais de $115 million em entradas líquidas nas últimas duas semanas.
Esse fluxo positivo consecutivo é um forte sinal de convicção institucional e agora também ajuda a reforçar o sentimento do varejo.
Simultaneamente, carteiras “whale” de Bitcoin que detêm entre 1,000 BTC e 10,000 BTC retomaram acumulação agressiva, segundo dados da CryptoQuant.
Segundo, o Bitcoin permaneceu relativamente estável após a divulgação dos dados do CPI dos EUA no início da semana, mesmo depois de o relatório mostrar a inflação ligeiramente acima das metas.
Embora isso por si só possa ajudar a estabilizar os investidores, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, intensificou suas exigências públicas por cortes de juros.
Embora dados econômicos como o CPI e, em seguida, o PCE de sexta-feira — que ficou ligeiramente abaixo das expectativas de alguns analistas — e outros indicadores trabalhistas persistentes aparentemente apontem para a manutenção das taxas pelo Fed, Trump tem pedido reduções imediatas, o que normalmente é altista para ativos de risco como o Bitcoin.
Enquanto isso, o recente pico dos preços do petróleo arrefeceu após atingir brevemente patamares de $100 highs.
O custo por barril caiu, o que acalmou temores de inflação em cadeia descontrolada e favorece o Bitcoin.
Por fim, houve alguns desenvolvimentos notáveis em relação à regulação de cripto nos EUA.
Em 11 de março, a SEC e a CFTC assinaram um Memorando de Entendimento (MoU) histórico para lançar uma Estrutura Conjunta de Supervisão de Cripto em resposta direta à clareza jurisdicional exigida pelo Clarity Act.
Esse acordo reduz o risco de ações de fiscalização conflitantes e sinalizou aos investidores que o ambiente regulatório nos EUA está melhorando, tornando-se um grande vento a favor da recuperação do Bitcoin.
Os indicadores técnicos do Bitcoin permanecem fortes
Em termos técnicos, o preço do Bitcoin rompeu com sucesso acima de $70,000 várias vezes ao longo da última semana, o que significa que essa zona de resistência de curto prazo pode estar gradualmente se enfraquecendo.
Essa pressão persistente contra o nível de $70,000 sugere que a oferta em resistência está sendo absorvida por um interesse comprador constante.
No último mês, o Bitcoin negociou consistentemente acima de sua média móvel simples (SMA) de 100 semanas, que historicamente marcou o fundo de preço em ciclos anteriores.
Essa média móvel atua como uma linha divisória definitiva para a integridade estrutural altista de longo prazo.
Na última vez que isso ocorreu, em 2020, o Bitcoin teve uma recuperação de mais de 1,000% no ano seguinte.
Entretanto, o ano anterior registrou um salto de mais de 300% a partir de níveis de suporte técnico semelhantes. See below.
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Gráfico de preços BTCUSD (1 semana). Source: Tradingview.
Assim, um rebound sustentado a partir dos atuais níveis de suporte poderia levar o preço do BTC em direção a $100,000 nos próximos meses, à medida que o mercado entra em uma fase de descoberta.
O índice de força relativa (RSI) está atualmente próximo a níveis de sobrevenda no gráfico diário, o que aumenta ainda mais as chances de recuperação.
Quando o RSI se posiciona nesses níveis enquanto o preço mantém um suporte importante, costuma preceder uma reversão de tendência significativa para cima.
Contanto que o Bitcoin mantenha sua trajetória atual acima da zona de resistência de $73,500 a $75,000 e invalide o Death Cross como discutido anteriormente, as chances de um rali sustentado permanecem intactas.
Mais padrões históricos a favor do Bitcoin
No X, o analista cripto AO chamou atenção para o comportamento do produto de rendimento US10Y × CN10Y, um indicador que acompanha o movimento combinado dos yields de 10 anos dos EUA e da China e sua relação com os ciclos de mercado do Bitcoin.
Segundo o modelo, a aplicação de um oscilador Stochastic RSI a essa métrica historicamente ressaltou momentos em que as condições de liquidez macro começam a se tornar favoráveis para ativos de risco como o Bitcoin.
Quando o oscilador cruza para cima a partir de território profundamente sobrevendido, o sinal frequentemente aparece próximo aos principais fundos de mercado do BTC.
Dados históricos mostram sinais semelhantes surgindo antes de vários ciclos de alta importantes.
Um cruzamento altista em 2013 ocorreu pouco antes do Bitcoin entrar em um rali que acabou gerando ganhos de aproximadamente 8,700%.
Configurações comparáveis também apareceram antes do rali de 2017, do ciclo de 2020 a 2021 e da fase de recuperação que começou em 2023.
BTCUSD and US10Y*CN10Y Stoch RSI weekly. Source: AO on X.
Com mais de 16 anos de experiência como servidor público, posso dizer que o Bitcoin é um tema que tem despertado cada vez mais interesse de investidores em busca de novas fontes de recursos financeiros. Com a demanda em alta e as tensões se acalmando, é possível que a criptomoeda possa voltar a ultrapassar a marca dos $100.000 em breve. É importante estar atento às tendências do mercado e buscar informações atualizadas para tirar o melhor proveito dessa oportunidade. Cabe a cada um tirar suas próprias conclusões sobre o potencial do Bitcoin e como ele pode ser útil em sua estratégia de investimento.